Versements et arbitrages programmés en assurance vie : une bonne idée dans un environnement de marchés agité

Un moyen efficace pour éviter d’investir son épargne au plus mauvais moment

Nous savons qu’une bonne façon de générer des gains substantiels est d’investir au plus bas, lors d’une forte baisse des marchés financiers, et de revendre au plus haut. Dans les faits, c’est une démarche que l'investisseur met rarement en œuvre quand l'opportunité se présente car déterminer précisément les bons moments pour investir puis sécuriser son épargne reste compliqué.

Investir progressivement et /ou régulièrement, c'est éviter d'avoir à prendre de telles décisions ; et avec des marchés qui fluctuent très fortement depuis février 2020, cela semble une bonne méthode pour entrer ou réinvestir sur des marchés ; la valorisation de certains actifs peut être en plus redevenue attractive, comparée à celle qu’ils avaient avant la baisse. En résumé, s’il est quasi impossible de savoir si l’on investit au bon moment sur les marchés, l’investissement régulier permet de minimiser le risque d’investir au plus mauvais moment.

Testons à titre illustratif cette stratégie d’investissement pendant la crise de 2008

Comparaison entre investir en une fois ou en plusieurs fois

La période actuelle peut être comparée à celle qu’ont connue les marchés financiers lors de la crise de 2008. Nous avons donc mis en parallèle une épargne investie en une seule fois (courbe orange) le 1er juillet 2007, et la même somme investie progressivement entre le 1er juillet 2007 et le 30 avril 2011 (courbe bleue).

Support en unités de compte pris en référence : Aviva Conviction Patrimoine
Période considérée : du 01/07/2007 au 30/04/2011, versement initial de 1 500 € suivi de versements complémentaires mensuels de 150 €

Exemple versements programmés mensuels Vs versement unique

Sources : Aviva Vie, Quantalys. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Un seul support en unité de compte (Aviva Conviction Patrimoine) a été utilisé pour réaliser cette simulation. Il est rappelé qu’il est recommandé de construire une allocation diversifiée entre plusieurs supports et que cette dernière doit correspondre au profil de risque du client.

Sous l’effet des versements financiers qui ont été réalisés dans les points bas des phases baissières, nous constatons que le placement issu des versements programmés termine avec une progression de +12%(1) contre une baisse de -11%(1) pour l’épargnant entré en une seule fois, avant la baisse.

Faut-il arrêter ou continuer ses versements réguliers pendant une période de baisse ?

Dans la crainte de voir la valeur de leur épargne baisser, certains investisseurs peuvent vouloir suspendre leurs versements réguliers. Le graphique ci-dessous compare plusieurs stratégies appliquées à la même période de crise de 2008 : un versement unique réalisé le 1er juillet 2007, des versements programmés mensuels mis en place à cette même date, maintenus durant toute la période de la crise (jusqu’au 30 avril 2011), et une stratégie de versements programmés mensuels arrêtée à deux dates : tôt dans la baisse (dernier versement investi le 1er janvier 2008) et plus tard dans la période de baisse (dernier versement investi le 1er octobre 2008) :

Support en unités de compte pris en référence : Aviva Conviction Patrimoine
Période considérée : du 01/07/2007 au 30/04/2011, versement initial de 1 500 € suivi de versements complémentaires mensuels de 150 €

Exemple de plusieurs stratégies de versements programmés

Sources : Aviva Vie, Quantalys. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Un seul support en unité de compte (Aviva Conviction Patrimoine) a été utilisé pour réaliser cette simulation. Il est rappelé qu’il est recommandé de construire une allocation diversifiée entre plusieurs supports et que cette dernière doit correspondre au profil de risque du client.

L'interruption prématurée ou très prématurée des versements programmés n’a pas atteint le résultat intuitivement escompté par l’investisseur : quand les marchés financiers repartent à la hausse, ces stratégies d’arrêt des versements programmés ont sous-performé celle qui consistait à maintenir ses versements.

Mettre en œuvre cette stratégie grâce au contrat d’assurance vie

Dans un contrat d’assurance vie, trois solutions d’investissement progressif s’offrent à vous.

Lors d’un versement, arbitrer progressivement tout ou partie d'un versement investi sur le support en euros vers des supports en unités de compte

Versement dédié à l’investissement progressifIl s’agit d’une option financière offerte par votre contrat qui permet d’investir progressivement un versement sur le support en euros vers un ou plusieurs supports en unités de compte, par le biais d’arbitrages successifs gratuits. Cela peut s’envisager lors du premier versement, à l’ouverture de votre contrat, ou lors d’un reversement.

 

Epargner régulièrement avec des versements programmés quelle que soit l’humeur des marchés et la vôtre

A l’ouverture et / ou en cours de contrat, vous pouvez choisir d’investir régulièrement votre épargne dans une ou plusieurs unités de compte, en effectuant des versements programmés dont vous déterminez le montant et la périodicité*. Ils peuvent être suspendus à tout moment si le montant à investir devenait, par exemple, incompatible avec votre situation financière.

Arbitrer progressivement d'un support vers un ou plusieurs supports autres

Arbitrage progressif d’un support d’investissementVous souhaitez revoir la répartition de votre épargne entre les différents supports disponibles ? En lieu et place d’un arbitrage en une seule fois, vous disposez d’une autre solution : des arbitrages programmés. Ils vous permettent un investissement progressif d’un support vers un ou plusieurs autres, à raison d’une fraction de la somme tous les mois.


* Le rythme et le montant minimum sont fonction du contrat que vous détenez.

 

 

En résumé

Si votre contrat présente une forte proportion de support en euros, et si votre profil investisseur et votre horizon d’investissement vous le permettent, c’est le moment de profiter de la baisse des marchés pour arbitrer progressivement une partie de votre épargne vers une ou plusieurs unités de compte(2), qui permettent, en contrepartie d’un risque de perte en capital, de rechercher le potentiel des marchés financiers.

Si vous disposez d’une somme à investir, optez pour un investissement progressif pour la part de l’épargne que vous souhaitez placer sur des supports en unités de compte(2).

Si vous entamez ou souhaitez entamer une démarche d’épargne sous forme de versements réguliers, les versements programmés vous permettent de lisser l’achat de parts et de profiter plus rapidement de la remontée des marchés, même quand les marchés sont agités. C’est toujours le bon moment d’épargner pour le long terme.

…. Et quelle que soit votre situation, n’oubliez pas de vous appuyer sur l’expertise de votre intermédiaire Aviva qui saura vous accompagner dans votre décision et vous délivrer un conseil adapté.

 

(1) Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Ces performances sont celles du fonds. Elles s’entendent dividendes réinvestis, nettes de frais de gestion du fonds, hors frais liés au contrat d’assurance vie ou de capitalisation (frais de souscription, frais sur versement, frais de gestion annuels ou frais d’arbitrage), hors coût des garanties optionnelles éventuellement souscrites et hors prélèvements sociaux et fiscaux.

(2) L’investissement sur les supports en unités de compte présente un risque de perte en capital. Les montants investis sur les supports en unités de compte ne sont pas garantis, mais sont sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier de l'évolution des marchés financiers.

Document non contractuel à caractère publicitaire, à jour au 10/04/2020

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